今年年初的时候读的一本书。
先说一下这本书的作者。这本书的作者很有意思，拉古拉迈·拉詹(Raghuram G. Rajan），是一位美籍印度学者，曾任国际货币基金组织的首席经济学家。
他特别出名的事情是05年，在一场类似格林斯潘的庆功会会议上，全场人都在给格林斯潘的经济政策歌功颂德，他上台给人喷了一顿，说美国的经济现在很危险，在危机的边缘。
后来大家都知道了，07年开始冒头，08年的爆发金融危机。拉詹火了，大家都觉得他太厉害了，预言金融危机。拉詹顺着下去，将自己对于美国经济问题深层次的原因的思考，写成了一本书，就是这本书《断层线》。
本书主要分析了08年金融危机的原因，并且认为没有一个单一原因能解释金融危机。作者认为表面上金融危机是由于金融机构投机风险过大，房地产泡沫破灭，次级贷款产生的。实际上其更深层次的原因是全球经济中有三条断层线的存在：
1 以贫富差距过大为代表的美国国内社会、政治问题
2 发展中国国家采取以出口为导向的战略导致全球贸易失衡
3 国际间不同类型的金融体系一起为不平衡的贸易融资所产生的问题
本书详细解释了三条断层线的存在、起因和表现，提出了解决方案。
作者说，第一条断层线，是美国社会发展的过程中出现了很多社会不平等问题。
科技的发展使低教育程度的工人工作、收入收到影响，而同时高教育程度的人的收入增长快速提高。而低收入的人们没办法投资下一代的教育，使得下一代无法收到好的教育而持续贫穷。
美国人本来不是很在意财富上的不平等。就像《资本主义与自由》中提到的，美国人对于经济平等的观念是每个人都要有平等的机会去追求财富上的不平等。本书中也将讲，美国人将“经济的自由定义为拥有平等的机会去实现不平等的成就。” 而教育的不平等动摇了这种机会的平等，这才是不满意的根源。
其他方面，全球化贸易、大规模的移民、政府放松管制也是造成美国贫富差距、不平等的原因。
而政府应对不平等造成的民怨的措施，是给低收入群体提供贷款买房 —— “居者有其屋”战略。所以房地美和房利美在政府的支持下，以低吸吸纳资金去购买商业银行的抵押贷款，从而降低商业银行给低收入人群贷款的风险，促进住房贷款。
政府的政策初衷可能是好的，但是在整个环节中，政客、政府背书的住房企业、商业银行、投资银行等各自都为了自己的利益最大化，无限度的扩大风险，最终导致了危机的产生。
所以作者认为金融危机的根源不是由于需求上涨的房屋市场，而是政府为了应对不平等的社会问题而推动的给低收入人群贷款的政策引发的，最终加上了金融机构的利益最大化的行为而加深、加剧。
第二条断层线来源于发展中国家的以出口为导向的战略造成的全球贸易失衡。
为了经济能够启动、发展，很多发展中国家采取了以出口为导向的发展战略。即国家大规模生产 -> 出口 -> 赚取外汇 -> 购买国际的资源、先进的设备、技术 -> 扩大生产，扩大出口。
出口导向型国家的发展壮大需要全球范围内有能力消费的市场，最大的市场就是美国。所以美国长期贸易赤字，造成政府财政赤字。
发展中国家要选择出口导向型且要成功，通常会采取政府调控下的外向型增长战略：即建立国有企业，或进行市场干预、扶持少数优质企业。
这样的战略一方面能够扩大出口，赚取发展所需要的准备资金；另一方面也会造成很多问题：
一来国有企业在国内缺乏竞争，坐享垄断红利，常常变得效率低下，在国际市场没有竞争力；二来扶持私营龙头企业，创造环境和优惠条件给企业成长容易滋生腐败，且难以建立制度化的约束机制来提高企业竞争力。
三来，由于以低价方式大量出口，压低了工人的工资，牺牲了国内公民家庭的生活水平，造成内需不足。
所以发展中国家都是刚开始以低端劳动力密集型的纺织工业起家，再慢慢发展到高科技产品。
由于依靠出口拉动增长的国家没有再富裕之后及时调整战略，使得经济增长的均衡化，当国际市场的需求无法满足其出口导向市场需求时，这些国家就会遇到增长瓶颈。
第三条断层线源于不同国家的金融体制不同，导致跨国融资中的过度投资和外币错配的问题。
用人话来说，企业要融资进行投资，需要从银行借钱。借的钱两个来源，国内储蓄，国际融资。
政府为了鼓励企业投资，人为压低了利率。如上文所说，出口型导向由于要降低价格，所以人为压低了居民收入。老百姓本来挣的就不多，利率又低，所以就出现国民储蓄不足。
在发展中国家，由于企业信息不透明，金融机构要给企业进行信用评估的时候是信息不足的。所以为了降低风险，银行就选择不贷款给小企业或家庭，而将钱贷给国有企业或大的私营企业。
这样，就有了大量国际融资的需求。
国际金融机构进来投资也遇到同样的问题，由于信息不足，不敢放贷。所以国际金融机构的方式往往是像国内的金融机构进行融资，再由国内金融机构进行放贷。但由于风险管控，国际金融机构往往采取短期贷款的形式给国内金融机构进行融资，而且由于汇率风险，常常是外币的形式。
这样，当遇到经济下行或金融风险，国际金融机构就快速的抽回其短期贷款，造成发展中国家的资金迅速外流，且外汇储备迅速下降的情况，进而造成系统性的危机。
这样的危机在南美洲、东南亚金融危机时以见过多次。
所以在97年之后，这样的教训更加刺激了各国寻求贸易盈余，积累外汇储备，更加坚定的走向出口导向型经济战略。
作者后面还提出了很多应对的措施，大家有兴趣可以去看。
总而言之，经济危机不是单纯的源于经济的过热追求，其背后有更深层的社会、政治、制度、结构的原因。就像波兰尼在《巨变》中提到的，经济是“嵌含”于社会之中，无法从中“脱嵌”。要解决经济问题，不能单从经济着眼，要治疗经济问题的根本，才有可能解决问题。
我们回头来看作者写的这三条断层线，有一些依然没有解决，甚至无解。有些如贸易失衡，中国走的双循环就是在对这个问题进行的渐进调整。现在以10年后的眼光再来看这本书，依然有些唏嘘和也可以对于目前的一些形式有更深的理解。
书籍信息：
《断层线：全球经济潜在的危机》
作者：【美】拉古拉迈·拉詹
出版社：中信出版集团
出版时间：2011年7月